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股指期货基差套利实战策略

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admin

1. 基差形成机制**

股指期货基差=现货指数-期货价格,主要受以下因素影响:

- 资金成本(年化4%-6%)

- 股息率(沪深300约2.5%)

- 市场情绪(升贴水幅度反映多空预期)


**2. 套利机会识别**

- 正向套利触发:基差>无套利区间上轨(资金成本+股息率+0.5%)

- 反向套利触发:基差<无套利区间下轨(资金成本+股息率-0.5%)

- 最佳操作时段:每月合约到期前5个交易日

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**3. 跨期套利策略**

近远月合约价差套利要点:

- IF主力与次主力合约价差正常区间15-25点

- 价差突破30点可建仓

- 需计算展期成本(约0.8点/日)